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【中國環(huán)保在線 固廢處理】垃圾焚燒發(fā)電在固廢處理“三化”過程中扮演了重要角色，優(yōu)勢明顯，而且行業(yè)發(fā)展正在趨于健康。長遠(yuǎn)來看，垃圾焚燒行業(yè)的收益比較穩(wěn)定，但是競爭力仍需要從垃圾焚燒發(fā)電的資源化和無害化效果方面來檢驗(yàn)。業(yè)界普遍認(rèn)為，未來市場集中度會進(jìn)一步提高，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)也會向著全產(chǎn)業(yè)鏈方向布局。
1、行業(yè)發(fā)展趨于健康
垃圾焚燒發(fā)電雖然具有明顯優(yōu)勢，但在發(fā)展過程中也遇到了行業(yè)內(nèi)外諸多問題，其中比較突出的是鄰避沖突和低價競標(biāo)現(xiàn)象。
在行業(yè)外，由于國內(nèi)存在二惡英影響妖魔化的現(xiàn)象，鄰避問題一直伴隨著垃圾焚燒項(xiàng)目的建設(shè)揮之不去。近年來，不少地方因焚燒發(fā)電的選址問題而引發(fā)“鄰避”事件，成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
但是通過梳理，發(fā)現(xiàn)諸多“鄰避”事件不但沒有阻擋住項(xiàng)目的推進(jìn)步伐，反而在一次次讓垃圾處理的技術(shù)路徑更為清晰，同時民眾對垃圾焚燒廠建設(shè)的接受度也越來越高。在政府、行業(yè)協(xié)會、從業(yè)人士以及環(huán)保志愿者等多方共同努力下，依據(jù)垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)而制定的行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也進(jìn)一步失去了行業(yè)處理水平的全面提升。相信隨著技術(shù)運(yùn)營和管理水平的提高，鄰避問題將得到妥善解決，從而加速焚燒項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程。
行業(yè)內(nèi)，在不到兩年的時間里垃圾焚燒項(xiàng)目低價競標(biāo)現(xiàn)象頻現(xiàn)。垃圾處理費(fèi)從兩年前行業(yè)堅(jiān)守的80元/噸的平均價格標(biāo)準(zhǔn)一路跌到30元以下。之所以出現(xiàn)超低價競標(biāo)的現(xiàn)象，從政府的角度看是為了低價買服務(wù)，從企業(yè)的角度看，其根本原因在于垃圾焚燒項(xiàng)目運(yùn)營收益保障發(fā)生了變化。由于運(yùn)營后端電價補(bǔ)貼豐厚，足以覆蓋建設(shè)運(yùn)營成本，導(dǎo)致上述企業(yè)將搶占項(xiàng)目資源放在競標(biāo)考慮因素的首位，而不再是追求單個項(xiàng)目盈利大化。
隨著行業(yè)的發(fā)展完善以及環(huán)境質(zhì)量目標(biāo)管控的到來，低價競標(biāo)現(xiàn)象不會持續(xù)太久。擴(kuò)大規(guī)模是不求盈利本身就是不符合市場規(guī)律的做法，一旦電價補(bǔ)貼政策出現(xiàn)變化，運(yùn)營企業(yè)將可能面臨盈利微薄甚至倒貼運(yùn)營的局面，彼時首先傷害的必然是企業(yè)自身；隨著環(huán)境質(zhì)量改善與政績考核的緊密掛鉤，一味追求低價帶來的治理效果疑問和民眾擔(dān)憂都會成為切實(shí)壓力落在地方政府頭上，其必將重新考量利弊得失；企業(yè)低價中標(biāo)投運(yùn)期坐地起價現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，導(dǎo)致政府方騎虎難下，已經(jīng)引起地方政府的警惕。
綜上分析，隨著上述問題的緩解，行業(yè)未來發(fā)展預(yù)計(jì)將會逐漸趨于健康。
表2：國內(nèi)外垃圾焚燒標(biāo)準(zhǔn)對比
2、行業(yè)收益保障穩(wěn)定
垃圾焚燒行業(yè)盈利模式清晰，其主要收入來自于垃圾處理費(fèi)和上網(wǎng)電費(fèi)，成本主要為建設(shè)攤銷和運(yùn)營費(fèi)用。對應(yīng)50%-60%的毛利率。此外，隨著垃圾熱值升高，收益有望進(jìn)一步增加。
對焚燒發(fā)電行業(yè)來說，處理費(fèi)稅率和補(bǔ)貼電價是影響收益的兩個重要因素。78號文的推出，對前端處理費(fèi)收入形成了一定影響，但是由于處理費(fèi)所占焚燒發(fā)電總收入構(gòu)成不及30%，約為1.5%左右，因此對收入影響不大。后端補(bǔ)貼電價方面，對比其他各種方式發(fā)電補(bǔ)貼定價，0.65元/千瓦時的電價比較合理。垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)入選發(fā)改委2014年《國家重點(diǎn)推廣的低碳技術(shù)名錄》，在國家大力推行可再生能源發(fā)電的大背景下，補(bǔ)貼電價將保持穩(wěn)定，從而保障垃圾焚燒項(xiàng)目發(fā)電收益。
圖1：不同發(fā)電方式上網(wǎng)電價對比
3、效果化考驗(yàn)競爭力
“十三五”環(huán)保規(guī)劃對地方政府考核制定細(xì)化評價標(biāo)準(zhǔn)，將環(huán)境治理成績真正與政府管理能力緊緊綁定，環(huán)境質(zhì)量目標(biāo)的管控上升到了新的高度，進(jìn)入效果化時代。
在此之前，環(huán)保企業(yè)的核心競爭力排序是政府關(guān)系、資金實(shí)力、運(yùn)營能力和技術(shù)水平，而在效果化時代，運(yùn)營能力和技術(shù)水平必須上升到更重要的位置，過去依靠深厚政府背景而技術(shù)運(yùn)營一般化的企業(yè)不會再是市場中的主角。隨著項(xiàng)目從一二線城市向三四線城市乃至小城鎮(zhèn)的不斷滲透，垃圾處理效果和投資金額將成為政府篩選企業(yè)重要的兩個老師因素，具有豐富運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和成本控制能力的企業(yè)將脫穎而出。
4、行業(yè)集中度提高
經(jīng)過“十二五”期間的快速增長，垃圾焚燒產(chǎn)能于2015年達(dá)到23.2萬噸/日，近年來，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)集中度不斷提升，截止2015年底，前垃圾焚燒企業(yè)的市場占有率已經(jīng)接近80%。大部分產(chǎn)能集中在專業(yè)運(yùn)營商手里，其余部分分布在地方環(huán)保公司和當(dāng)?shù)卣掷?。隨著市場進(jìn)一步呈現(xiàn)集約化趨勢，專業(yè)運(yùn)營商的競爭優(yōu)勢越發(fā)凸顯，地方產(chǎn)能將大概率被行業(yè)整合，行業(yè)集中度繼續(xù)提高。
5、垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈
垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)上游包括與產(chǎn)業(yè)相關(guān)的各類設(shè)備制造企業(yè)，中游包括垃圾焚燒發(fā)電工程設(shè)計(jì)、咨詢及施工等企業(yè)、下游是投資運(yùn)營企業(yè)。其中，上游企業(yè)主要從事相關(guān)設(shè)備的生產(chǎn)與銷售，中游企業(yè)主要提供設(shè)備安裝、技術(shù)支持以及工程建設(shè)服務(wù)，下游企業(yè)則是專門負(fù)責(zé)項(xiàng)目開拓以及運(yùn)營等。
A股相關(guān)上市公司基本都通過單一領(lǐng)域延伸完成垃圾焚燒發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為一攬子方案解決者，未來在垃圾焚燒領(lǐng)域脫穎而出的企業(yè)可能要具備以下競爭力要素：以垃圾焚燒相關(guān)設(shè)備制造切入行業(yè)者。強(qiáng)大的運(yùn)營和資源整合能力。向環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域延伸的能力。
表3：垃圾焚燒發(fā)電A股上市公司概況
原標(biāo)題：垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)淺析(二)——盈利模式、競爭力與產(chǎn)業(yè)鏈
