2020年對(duì)于全球碳市場(chǎng)來(lái)說是特殊的一年,新冠肺炎疫情對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊的同時(shí),也對(duì)各地碳市場(chǎng)的運(yùn)行造成了一定程度的影響。不過全球碳市場(chǎng)在此次沖擊中均保持了較強(qiáng)的韌性,且在碳中和目標(biāo)被許多國(guó)家和地區(qū)紛紛確定的背景下,各國(guó)碳市場(chǎng)不斷發(fā)展,相關(guān)政策不斷完善。2021年3月國(guó)際碳行動(dòng)伙伴組織(International Carbon Action Partnership, ICAP)發(fā)布了《2021全球碳市場(chǎng)進(jìn)展報(bào)告》,世界銀行于2021年5月發(fā)布《碳定價(jià)機(jī)制發(fā)展——現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)2021》報(bào)告,對(duì)全球各地區(qū)碳市場(chǎng)2020年的發(fā)展特征及未來(lái)方向進(jìn)行了梳理,本文將對(duì)報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行總結(jié),并提出全球碳市場(chǎng)對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的啟示。
一、全球碳市場(chǎng)進(jìn)展
在新冠肺炎疫情爆發(fā)初期,全球經(jīng)濟(jì)放緩,碳排放量減少,造成對(duì)碳排放配額需求的減少,導(dǎo)致碳市場(chǎng)價(jià)格以及碳配額拍賣收入的下降。但經(jīng)過短暫的波動(dòng)之后,全球大部分碳市場(chǎng)交易重新趨于穩(wěn)定,碳價(jià)與成交規(guī)模逐步回升至疫前水平。與此前全球金融危機(jī)下的市場(chǎng)情況相比,全球碳市場(chǎng)基本經(jīng)受住了此次新冠肺炎疫情的沖擊,并且展現(xiàn)出良好的市場(chǎng)韌性。同時(shí),碳市場(chǎng)的良好運(yùn)行也為各國(guó)政府帶來(lái)額外收入,截至2020年底,全球各個(gè)碳交易體系已通過拍賣配額籌集超過1030億美元資金,重點(diǎn)用于資助氣候變化領(lǐng)域項(xiàng)目,包括能效提升、發(fā)展低碳交通和可再生能源開發(fā)利用,支持能源密集型產(chǎn)業(yè),以及扶持弱勢(shì)群體和低收入群體。
《2021全球碳市場(chǎng)進(jìn)展報(bào)告》指出,碳市場(chǎng)得以穩(wěn)步發(fā)展,主要有以下兩點(diǎn)原因:
第一,過去幾年中,全球主要碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)和實(shí)施了一系列市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制,創(chuàng)新了規(guī)范性的和可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)定價(jià)以及價(jià)格調(diào)控工具,幫助碳市場(chǎng)在結(jié)構(gòu)性供求失衡的環(huán)境下持續(xù)有效運(yùn)行。
第二,碳市場(chǎng)作為政策工具不斷改革完善,并且被納入各國(guó)總體氣候政策框架當(dāng)中,2030年氣候目標(biāo)和長(zhǎng)期凈零排放承諾的提出也強(qiáng)化了政策的確定性和持久性,提振公眾對(duì)碳市場(chǎng)的信心。
得益于各國(guó)氣候政策的進(jìn)一步明確,碳市場(chǎng)逐漸成為更多國(guó)家在應(yīng)對(duì)氣候變化工作中所選擇的重要工具。在過去的一年里,全球碳市場(chǎng)運(yùn)行范圍不斷擴(kuò)大,對(duì)全球溫室氣體排放量的覆蓋率由2019年的9%增長(zhǎng)至2020年的16%,運(yùn)行范圍跨越超國(guó)家機(jī)構(gòu)和地方省市,對(duì)全球GDP的覆蓋也由前一年的42%增長(zhǎng)至54%。全球主要經(jīng)濟(jì)體的重點(diǎn)排放行業(yè)均一定程度上受到碳市場(chǎng)的約束,主要涉及電力、工業(yè)、建筑、交通、國(guó)內(nèi)航空、廢棄物處理、林業(yè)七大領(lǐng)域,其中電力和工業(yè)在多數(shù)碳市場(chǎng)中得到涵蓋。然而,各國(guó)在碳市場(chǎng)的排放覆蓋力度上未體現(xiàn)出明顯的提升,美國(guó)加利福尼亞州、哈薩克斯坦、歐盟、美國(guó)馬薩諸塞州的碳市場(chǎng)排放覆蓋率都有不同程度的下降;此外,中國(guó)試點(diǎn)地區(qū)行業(yè)覆蓋比例由53%降至32%,其主要原因是原先在試點(diǎn)碳市場(chǎng)中覆蓋的電力行業(yè)劃分到2020年最新規(guī)劃的全國(guó)碳市場(chǎng)中,而2021年新增的中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)對(duì)區(qū)域內(nèi)的溫室氣體排放覆蓋比例達(dá)到40%,也是2020年全球碳市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)的重要來(lái)源。
圖 1 全球主要碳交易體系碳排放行業(yè)覆蓋
圖表來(lái)源:ICAP. Emissions Trading Worldwide: ICAP Status Report 2021.
二、全球各地區(qū)碳市場(chǎng)進(jìn)展
在過去的一年里,全球碳市場(chǎng)的版圖經(jīng)歷了一系列的演變發(fā)展,部分國(guó)家碳市場(chǎng)經(jīng)過調(diào)整后提升了覆蓋范圍和靈活性;部分國(guó)家碳市場(chǎng)則相繼投入運(yùn)營(yíng)。盡管2020年受疫情影響,各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,但并不影響主要碳市場(chǎng)對(duì)綠色低碳發(fā)展的推進(jìn)進(jìn)程。
(一)歐盟碳市場(chǎng)
歐盟碳市場(chǎng)(EU ETS)作為全球啟動(dòng)最早的碳市場(chǎng),同時(shí)也是歐盟實(shí)現(xiàn)其2030年減排55%、2050年達(dá)成氣候中和目標(biāo)的主要政策工具,一直受到全球高度關(guān)注。
歐盟碳市場(chǎng)的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)框架以及歐盟內(nèi)部長(zhǎng)期政策的合理性在2020年的運(yùn)行中得到較好體現(xiàn)。2020年是歐盟碳市場(chǎng)第三階段運(yùn)行的最后一年,也是第四交易階段的密集準(zhǔn)備階段,碳價(jià)格在3、4月有短期大幅下降,從年初最高29.68美元降至4月最低18.04美元,但5月后價(jià)格又逐漸回升,并在7月達(dá)到33.89美元,此后一直在30美元左右徘徊,最后在同年12月達(dá)到42.16美元。在未來(lái),歐盟《綠色新政》一攬子復(fù)蘇計(jì)劃以及《歐盟氣候法》中包含的2030年的新目標(biāo)將催生更大的氣候雄心,而碳市場(chǎng)的優(yōu)化改革將有助于實(shí)現(xiàn)這些氣候目標(biāo)。
圖2 2020年歐盟碳市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)(美元/噸)
(二)韓國(guó)碳市場(chǎng)
近兩年在韓國(guó)碳市場(chǎng)中,碳價(jià)持續(xù)處于波動(dòng)狀態(tài)。2020年是韓國(guó)碳市場(chǎng)(K-ETS)運(yùn)行第二階段的最后一年,受新冠疫情影響, 2020年的價(jià)格波動(dòng)更加劇烈。碳價(jià)格在2020年4月初達(dá)到頂峰(35.92美元),然后從5月開始大幅下降至16.95美元,8月開始反彈至12月初達(dá)到25.84美元,12月末又有所回落(19.49美元)。2020年9月,韓國(guó)總統(tǒng)文在寅宣布將在2050年之前實(shí)現(xiàn)凈零排放的長(zhǎng)期目標(biāo),預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年更新氣候政策框架,促進(jìn)對(duì)低碳技術(shù)的投資。
圖3 2020年韓國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)(美元/噸)
在未來(lái)的韓國(guó)碳市場(chǎng)第三階段,更多的行業(yè)將為實(shí)現(xiàn)韓國(guó)減排目標(biāo)付出努力。在第三階段,主要有以下幾個(gè)方面的變化。第一,韓國(guó)碳市場(chǎng)將允許證券公司和個(gè)人等其他參與者進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。第二,將引入衍生品來(lái)提升市場(chǎng)功能。參與者和產(chǎn)品的增加將給未來(lái)第三階段的交易條件帶來(lái)更大的穩(wěn)定性和靈活性。第三,配額分配方式由免費(fèi)分配+3%拍賣變更為免費(fèi)分配+10%拍賣,同時(shí)減少了所允許的碳排放抵消額度。第四,行業(yè)范圍將擴(kuò)大到建筑業(yè)和大型交通運(yùn)輸業(yè)。
(三)新西蘭碳市場(chǎng)
2020年,新西蘭完成了全面的立法改革,為其2021-2025年的氣候政策(包括碳市場(chǎng))奠定了法制基礎(chǔ),這也契合了新西蘭新制定的2050年前實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)。立法改革包括對(duì)新西蘭碳市場(chǎng)的重大結(jié)構(gòu)性改革,旨在通過對(duì)碳市場(chǎng)設(shè)定排放上限、引入碳配額(NZU)拍賣和開發(fā)新的碳配額價(jià)格控制機(jī)制來(lái)支持國(guó)內(nèi)減排目標(biāo)。改革后的計(jì)劃已于2021年1月1日正式生效,并于2021年3月對(duì)碳配額進(jìn)行了首次拍賣。其他碳市場(chǎng)改革措施還包括:逐步減少對(duì)排放密集且易受貿(mào)易沖擊的行業(yè)的免費(fèi)分配、林業(yè)部門排放核算規(guī)則改革、將農(nóng)業(yè)部門納入碳定價(jià)機(jī)制等。這些碳市場(chǎng)改革措施的推進(jìn),表現(xiàn)出新西蘭為更加深遠(yuǎn)的氣候雄心奠定基礎(chǔ)的決心。
碳價(jià)格方面,新冠肺炎疫情期間,受制于經(jīng)濟(jì)緩滯,新西蘭碳配額價(jià)格從2020年1月的18.83美元降至3月14.35美元,后續(xù)逐步回升至年底的26.78美元。表明市場(chǎng)投資者意識(shí)到隨著碳排放上限的設(shè)定、固定價(jià)格期權(quán)的取消,碳市場(chǎng)需求將會(huì)進(jìn)一步提升。
圖4 2020年新西蘭碳市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)(美元/噸)
(四)區(qū)域溫室氣體倡議(RGGI)
區(qū)域溫室氣體倡議(RGGI)是美國(guó)第一個(gè)基于市場(chǎng)化機(jī)制減少電力部門溫室氣體排放的強(qiáng)制性計(jì)劃,于2009年啟動(dòng),目前共涉及美國(guó)12個(gè)成員州。隨著區(qū)域溫室氣體倡議 (RGGI)中各個(gè)成員州通過關(guān)于2020年后碳市場(chǎng)運(yùn)行的相關(guān)法規(guī),從2021年起,12個(gè)成員州均將實(shí)行更加嚴(yán)格的年度總量減量因子和排放控制措施。另外,弗吉尼亞州于2021年1月加入了RGGI;而賓夕法尼亞州預(yù)計(jì)將于2022年加入RGGI,目前還在進(jìn)行碳市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)草案推進(jìn)工作。
碳價(jià)方面,同大多數(shù)碳市場(chǎng)一樣,RGGI的碳價(jià)也出現(xiàn)了一些波動(dòng)。3月初,美國(guó)為防控新冠疫情進(jìn)行封鎖,導(dǎo)致碳期貨價(jià)格從5.77美元下跌至4.69美元,隨后在4月初迅速恢復(fù)。到2020年6月,期貨市場(chǎng)恢復(fù)穩(wěn)定,價(jià)格也回到了新冠疫情前的水平,即6美元左右。
(五)英國(guó)碳市場(chǎng)
2020年是歐盟碳市場(chǎng)覆蓋英國(guó)的最后一年。隨著英國(guó)正式脫歐,英國(guó)碳市場(chǎng)由英國(guó)政府與蘇格蘭政府、威爾士政府和北愛爾蘭行政部門共同設(shè)計(jì),新的碳排放交易計(jì)劃于2021年1月1日生效,其機(jī)制安排與歐盟碳市場(chǎng)第四階段的設(shè)計(jì)基本一致。碳排放總量在最初設(shè)定為比英國(guó)在歐盟碳市場(chǎng)中的總量份額低5%,并將逐年下調(diào),與英國(guó)法定凈零目標(biāo)保持一致。
2020年11月,英國(guó)首相公布了英國(guó)綠色工業(yè)革命的十點(diǎn)計(jì)劃。該計(jì)劃指出,如果各部門要在2050年達(dá)到凈零所需的脫碳水平,整個(gè)經(jīng)濟(jì)需要積極參與行動(dòng)。在過去的30年里,英國(guó)的GDP增長(zhǎng)了75%,同時(shí)減排了43%。在新的碳市場(chǎng)下,英國(guó)將在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中擴(kuò)大碳定價(jià)范圍,并鼓勵(lì)新興脫碳技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。英國(guó)碳市場(chǎng)將作為一個(gè)貿(mào)易系統(tǒng)促進(jìn)具有成本效益的脫碳化,鼓勵(lì)企業(yè)最小化碳排放成本。2020年12月,英國(guó)與歐盟達(dá)成自由貿(mào)易協(xié)定,英國(guó)表示將繼續(xù)致力于把碳定價(jià)作為實(shí)現(xiàn)氣候變化目標(biāo)的有效工具,同意在碳定價(jià)方面與歐盟進(jìn)行合作,考慮連接各自的碳定價(jià)體系,早日實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。
三、全球碳市場(chǎng)發(fā)展對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)的啟示
全球碳市場(chǎng)的發(fā)展為中國(guó)碳市場(chǎng)在頂層設(shè)計(jì)、市場(chǎng)機(jī)制、市場(chǎng)措施等方面提供了借鑒與參考。
(一)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)
完善法規(guī)政策標(biāo)準(zhǔn)體系,制定低碳發(fā)展整體戰(zhàn)略,是全國(guó)碳市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的前提保障。碳市場(chǎng)的發(fā)展需要與全面深化改革部署和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略之間建立緊密聯(lián)系,加快應(yīng)對(duì)氣候變化立法進(jìn)程。
具體來(lái)說,需要抓緊制定二氧化碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案,綜合運(yùn)用相關(guān)政策工具和手段措施,持續(xù)推動(dòng)實(shí)施。各地區(qū)結(jié)合實(shí)際提出積極明確的達(dá)峰目標(biāo),制定達(dá)峰實(shí)施方案和配套措施。推動(dòng)鋼鐵、建材、有色、化工、石化、電力、煤炭等重點(diǎn)行業(yè)提出明確的達(dá)峰目標(biāo)并制定達(dá)峰行動(dòng)方案,結(jié)合各行業(yè)的行動(dòng)方案,進(jìn)行碳市場(chǎng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)。
(二)完善碳市場(chǎng)交易機(jī)制
當(dāng)前,我國(guó)碳排放權(quán)交易體系初步啟動(dòng),交易尚不活躍,市場(chǎng)交易量和碳價(jià)均呈現(xiàn)逐步萎縮的趨勢(shì),未能充分發(fā)揮碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。首先,建議盡快出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》,構(gòu)建全國(guó)碳市場(chǎng)交易的法律保障,強(qiáng)化對(duì)于控排企業(yè)的履約監(jiān)管。其次,修訂完善相關(guān)的配套制度和技術(shù)規(guī)范體系,完善溫室氣體自愿減排交易機(jī)制,形成全面有效的碳市場(chǎng)交易制度。此外,全國(guó)碳市場(chǎng)還應(yīng)充分借鑒歐盟等地區(qū)在碳排放交易市場(chǎng)運(yùn)行過程中的管理經(jīng)驗(yàn),強(qiáng)化碳排放監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查等各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理,保障碳排放數(shù)據(jù)的質(zhì)量,并加強(qiáng)市場(chǎng)交易管理,建立有效的市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制,探索利用市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備等調(diào)控工具強(qiáng)化對(duì)碳價(jià)的穩(wěn)定與管理。
(三)推動(dòng)提升碳市場(chǎng)活躍度
碳市場(chǎng)的長(zhǎng)期活躍是保障流動(dòng)性充足和發(fā)現(xiàn)合理碳價(jià)的基礎(chǔ),需要多方面共同推進(jìn)。首先,穩(wěn)步推進(jìn)碳市場(chǎng)的擴(kuò)容工作,在發(fā)電行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)上,逐步納入鋼鐵、建材等其他高排放行業(yè),擴(kuò)大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍,增加交易量和活躍度。同時(shí),明確關(guān)于合格投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人的具體規(guī)則,逐步允許金融機(jī)構(gòu)、各類投資者參與交易,提升碳交易市場(chǎng)流動(dòng)性。此外,在穩(wěn)定碳價(jià)的基礎(chǔ)上,探索碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展,研究制定推出碳期貨等衍生產(chǎn)品的時(shí)間表和路線圖,逐步提升和優(yōu)化市場(chǎng)的有效性。
原標(biāo)題:IIGF觀點(diǎn) | 2020年全球碳市場(chǎng)發(fā)展概覽及對(duì)中國(guó)建設(shè)碳市場(chǎng)的啟示