導(dǎo)讀
 

　　截至目前，中央企業(yè)共控股境內(nèi)外上市公司超過440戶，其中境內(nèi)超過350戶，成為我國資本市場的重要組成部分，在提升價值創(chuàng)造能力、發(fā)揮上市平臺功能、優(yōu)化股東回報、履行社會責(zé)任等方面發(fā)揮了引領(lǐng)示范作用。
 

　　以節(jié)能環(huán)保類國有控股上市企業(yè)為例，據(jù)中國固廢網(wǎng)統(tǒng)計，在主板、創(chuàng)業(yè)板分別上市的221家環(huán)保企業(yè)中，中央國有上市環(huán)保企業(yè)、地方國有上市環(huán)保企業(yè)、集體上市環(huán)保企業(yè)、公眾上市環(huán)保企業(yè)共計73家，占比上市環(huán)保企業(yè)33%。其中中央國有上市環(huán)保企業(yè)15家、地方國有上市環(huán)保企業(yè)50家、集體上市環(huán)保企業(yè)1家、公眾上市環(huán)保企業(yè)7家。
 

　　01 國有上市環(huán)保企業(yè)已有73家
 

　　2022年是國企改革三年行動的收官之年。國務(wù)院國資委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月初，各中央企業(yè)和各地改革工作臺賬完成率均已超過98%。
 

　　國企改革三年行動也對國有控股上市公司深化改革、規(guī)范化運作提出了具體改革舉措。國資委認(rèn)真貫徹落實，近年來在推進(jìn)中央企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對接資本市場、促進(jìn)央企控股上市公司完善治理和優(yōu)化運營、加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管、防范應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險等方面做了大量工作，上市公司在中央企業(yè)中的“頭雁效應(yīng)”有效發(fā)揮。
 

　　截至目前，中央企業(yè)共控股境內(nèi)外上市公司超過440戶，其中境內(nèi)超過350戶，成為我國資本市場的重要組成部分，在提升價值創(chuàng)造能力、發(fā)揮上市平臺功能、優(yōu)化股東回報、履行社會責(zé)任等方面發(fā)揮了引領(lǐng)示范作用。
 

　　以節(jié)能環(huán)保類國有控股上市企業(yè)為例，據(jù)中國固廢網(wǎng)統(tǒng)計，在主板、創(chuàng)業(yè)板分別上市的221家環(huán)保企業(yè)中，中央國有上市環(huán)保企業(yè)、地方國有上市環(huán)保企業(yè)、集體上市環(huán)保企業(yè)、公眾上市環(huán)保企業(yè)共計73家，占比上市環(huán)保企業(yè)33%。其中中央國有上市環(huán)保企業(yè)15家、地方國有上市環(huán)保企業(yè)50家、集體上市環(huán)保企業(yè)1家、公眾上市環(huán)保企業(yè)7家。

　　進(jìn)一步從上市國有環(huán)保企業(yè)的分布省份來看，73家上市國有環(huán)保企業(yè)分別分布在20個省、市、自治區(qū)。其中，北京、廣東兩地分別有11家上市國有環(huán)保企業(yè)，分布最多；其次是香港，有7家上市國有環(huán)保企業(yè)。

　　02  15家中央上市環(huán)保企業(yè)委以重任，踐行高質(zhì)量發(fā)展
 

　　收官之年，國企改革三年行動方案中改革的上市國有企業(yè)將如何發(fā)展，在國務(wù)院國資委2022年5月印發(fā)的《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》(以下簡稱《工作方案》)中給出答案，《工作方案》對提高央企控股上市公司質(zhì)量工作作出部署。

 

　　《工作方案》明確了提高央企控股上市公司質(zhì)量的指導(dǎo)思想和整體思路，提出“內(nèi)強(qiáng)質(zhì)地、外塑形象，爭做資本市場主業(yè)突出、優(yōu)強(qiáng)發(fā)展、治理完善、誠信經(jīng)營的表率，讓投資者走得近、聽得懂、看得清、有信心”的總體目標(biāo)，以及“打造一批核心競爭力強(qiáng)、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司”和“培育一批專業(yè)優(yōu)勢明顯、質(zhì)量品牌突出的專業(yè)化領(lǐng)航上市公司”的具體目標(biāo)。
 

　　結(jié)合《工作方案》，從環(huán)保行業(yè)角度出發(fā)，未來15家央企控股環(huán)保上市公司將持續(xù)推動和開展以下工作：
 

　　(一)推動上市平臺布局優(yōu)化和功能發(fā)揮。
 

　　1.加強(qiáng)頂層設(shè)計，建立資本運作規(guī)劃制定機(jī)制。中央企業(yè)集團(tuán)公司要結(jié)合自身“十四五”發(fā)展規(guī)劃，對未上市和已上市資源及其發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行系統(tǒng)梳理，指導(dǎo)各上市平臺明晰戰(zhàn)略定位和發(fā)展方向，合理劃分業(yè)務(wù)范圍與邊界；建立集團(tuán)定期制定資本運作規(guī)劃機(jī)制，明確資產(chǎn)整合路徑和資本運作安排，涉及資本市場公開承諾事項的，督促上市公司掛圖作戰(zhàn)、對表推進(jìn)，切實履行相關(guān)承諾。建立健全上市公司績效評價體系，并納入相關(guān)子企業(yè)業(yè)績考核，持續(xù)推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
 

　　2.分類推進(jìn)上市平臺建設(shè)，形成梯次發(fā)展格局。做強(qiáng)做優(yōu)一批，以優(yōu)勢上市公司為核心，通過資產(chǎn)重組、股權(quán)置換等多種方式，加大專業(yè)化整合力度，推動更多優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，剝離非主業(yè)、非優(yōu)勢業(yè)務(wù)，解決同業(yè)競爭、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，大力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、提升運營質(zhì)量，推動上市公司核心競爭力、市場影響力邁上新臺階，力爭成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。調(diào)整盤活一批，梳理業(yè)務(wù)協(xié)同度弱、管理鏈條過長、缺乏持續(xù)經(jīng)營能力、長期喪失融資功能、存在失管失控風(fēng)險等情況的上市平臺，列出清單，因企制宜制定調(diào)整計劃，2024年底前基本完成調(diào)整，支持通過吸收合并、資產(chǎn)重組、跨市場運作等方式盤活，或通過無償劃轉(zhuǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)和優(yōu)勢領(lǐng)域。培育儲備一批，中央企業(yè)集團(tuán)公司要對子企業(yè)上市工作進(jìn)行統(tǒng)籌，建立對相關(guān)資源上市必要性、可行性和上市方式的研究評估機(jī)制，在加強(qiáng)上市資源儲備管理，繼續(xù)孵化更多具有發(fā)展?jié)摿?、專業(yè)優(yōu)勢突出的優(yōu)質(zhì)資源對接資本市場的同時，引導(dǎo)子企業(yè)樹立正確理念，明確上市是改革發(fā)展手段而非目的，防止盲目追求單獨上市。支持各類納入改革試點和改革專項工程的重點企業(yè)，以及在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和中高端領(lǐng)域布局的企業(yè)到相應(yīng)層次資本市場上市，可注入現(xiàn)有上市公司平臺，必要的也可單獨上市。對上市公司擬分拆子企業(yè)上市的要充分論證，結(jié)合戰(zhàn)略定位、擬分拆業(yè)務(wù)獨立性和成長性、分拆后的治理安排和管理成本等因素統(tǒng)籌考慮，支持有利于理順業(yè)務(wù)架構(gòu)、突出主業(yè)優(yōu)勢、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、促進(jìn)價值實現(xiàn)的子企業(yè)分拆上市。
 

　　3.充分發(fā)揮上市平臺功能，支持主業(yè)發(fā)展。引導(dǎo)上市公司切實發(fā)揮資本市場服務(wù)企業(yè)發(fā)展和優(yōu)化資源配置的功能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展、相互促進(jìn)，助力做強(qiáng)做精主業(yè)。兼顧發(fā)展需要和市場狀況開展股權(quán)或債務(wù)融資，靈活運用發(fā)行股債結(jié)合產(chǎn)品、探索不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)等多種手段，優(yōu)化融資安排，改善資本結(jié)構(gòu)，提升直接融資比重。科學(xué)運用上市平臺并購功能，圍繞主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)實施主業(yè)拓展和強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
 

　　(二)促進(jìn)上市公司完善治理和規(guī)范運作。
 

　　1.完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，健全國有控股上市公司治理機(jī)制。全面貫徹“兩個一以貫之”，充分發(fā)揮黨委(黨組)把方向、管大局、促落實領(lǐng)導(dǎo)作用，建立完善黨委(黨組)前置研究討論事項清單，科學(xué)界定上市公司治理相關(guān)方的權(quán)責(zé)；強(qiáng)化章程在公司治理中的基礎(chǔ)性作用，進(jìn)一步厘清國有股東對上市公司的管理邊界，切實維護(hù)上市公司獨立性。到2024年底前，原則上央企控股上市公司要在董事會規(guī)范運作的前提下全面依法落實董事會各項權(quán)利；依規(guī)設(shè)立董事會審計委員會，鼓勵根據(jù)實際情況設(shè)立其他專門委員會，積極履行建議、監(jiān)督等職責(zé)；優(yōu)化獨立董事資格條件，拓寬選聘來源，強(qiáng)化獨立董事履職支撐，促進(jìn)其誠信勤勉履職，更好發(fā)揮作用，鼓勵讓獨立董事提前參與重大復(fù)雜項目研究論證等環(huán)節(jié)。
 

　　2.調(diào)整優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入積極股東完善治理。中央企業(yè)集團(tuán)公司要結(jié)合上市公司功能定位，對其股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理狀況進(jìn)行評估，根據(jù)評估結(jié)果提出動態(tài)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)相互制衡和提升效率的舉措。鼓勵通過出讓存量、引進(jìn)增量、換股等多種方式，引入高匹配度、高認(rèn)同感、高協(xié)同性的戰(zhàn)略投資者作為積極股東，達(dá)到一定持股比例、在股權(quán)結(jié)構(gòu)中具有重要地位的，支持其依法合規(guī)提名董事人選，促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)改善、經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換；鼓勵積極股東與上市公司建立互利共贏的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，在科研、生產(chǎn)、銷售、資本運營等各方面發(fā)揮協(xié)同作用，促進(jìn)上市公司核心競爭力提升。
 

　　3.持續(xù)提高信息披露質(zhì)量，提升上市公司透明度。中央企業(yè)集團(tuán)公司要優(yōu)化完善與上市公司的溝通傳導(dǎo)機(jī)制，支持、配合上市公司依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，督促上市公司健全信息披露制度，以投資者需求為導(dǎo)向，優(yōu)化披露內(nèi)容，真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平披露信息，做到簡明清晰、通俗易懂，力爭“接地氣”，避免“炒概念”“蹭熱點”；同時，處理好信息披露與保守國家秘密、保護(hù)商業(yè)秘密的關(guān)系，將保密管理有效納入信息披露體系，提高依法治密水平，嚴(yán)防失泄密事件。到2024年底前，中央企業(yè)要將證券交易所年度信息披露工作考核結(jié)果納入上市公司績效評價體系。
 

　　4.貫徹落實新發(fā)展理念，探索建立健全ESG體系。中央企業(yè)集團(tuán)公司要統(tǒng)籌推動上市公司完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，進(jìn)一步完善環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理(ESG)工作機(jī)制，提升ESG績效，在資本市場中發(fā)揮帶頭示范作用；立足國有企業(yè)實際，積極參與構(gòu)建具有中國特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績效評級和ESG投資指引，為中國ESG發(fā)展貢獻(xiàn)力量。推動央企控股上市公司ESG專業(yè)治理能力、風(fēng)險管理能力不斷提高；推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關(guān)專項報告披露“全覆蓋”。
 

　　5.堅持依法合規(guī)經(jīng)營，防范化解重大風(fēng)險。中央企業(yè)集團(tuán)公司要指導(dǎo)上市公司以證監(jiān)會上市公司治理專項行動排查出的問題為基礎(chǔ)，重點圍繞關(guān)聯(lián)交易、對外并購、重大投資、重大擔(dān)保、財務(wù)管理、內(nèi)幕信息管理、債務(wù)風(fēng)險、子公司管控、依法納稅及內(nèi)部監(jiān)督等上市公司治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，列出治理問題清單，制定整改方案，嚴(yán)格推進(jìn)落實，2022年底前完成對賬銷號，促進(jìn)上市公司審計、內(nèi)控、合規(guī)和風(fēng)控體系規(guī)范完善。涉及集團(tuán)財務(wù)公司與所控股上市公司開展業(yè)務(wù)的中央企業(yè)，要按照“依法合規(guī)、公允定價”的原則運作，在實現(xiàn)集團(tuán)資金集中管理和高效使用目標(biāo)的同時，確保符合上市公司獨立性、關(guān)聯(lián)交易、信息披露等方面要求。督促上市公司強(qiáng)化合規(guī)管理和內(nèi)部監(jiān)督，嚴(yán)格遵守國資監(jiān)管政策和證券監(jiān)管規(guī)則，持續(xù)提升誠信經(jīng)營的能力和水平，確保會計信息真實可靠，嚴(yán)禁財務(wù)造假，嚴(yán)禁違規(guī)運作，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易。加強(qiáng)風(fēng)險管控，增強(qiáng)風(fēng)險識別、分析和處置能力，抓好境外合規(guī)風(fēng)險防范；對于未能履行資本市場公開承諾、存在持續(xù)虧損、出現(xiàn)違規(guī)事項或可能面臨退市等風(fēng)險的上市公司，中央企業(yè)集團(tuán)公司要緊密跟蹤，提前謀劃，指導(dǎo)上市公司多措并舉扭虧增盈、妥善應(yīng)對、化解風(fēng)險。對違反規(guī)定、未履行或未正確履行職責(zé)造成國有資產(chǎn)損失、損害投資者合法權(quán)益或其他嚴(yán)重不良后果的，嚴(yán)肅追究責(zé)任。
 

　　(三)強(qiáng)化上市公司內(nèi)生增長和創(chuàng)新發(fā)展。
 

　　1.深化提質(zhì)增效，提高綜合經(jīng)營管理水平。積極推動上市公司在穩(wěn)產(chǎn)增收、降本節(jié)支、資產(chǎn)盤活、科技創(chuàng)新、管理提升等方面持續(xù)發(fā)力，不斷提高盈利能力和經(jīng)營效率，增強(qiáng)抗周期、抗波動、抗風(fēng)險能力，力爭效率效益類指標(biāo)進(jìn)一步提升且優(yōu)于市場同行業(yè)可比上市公司平均水平。上市公司應(yīng)制定科學(xué)合理的長期業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，提煉并宣貫符合公司實際情況的企業(yè)文化，確保公司戰(zhàn)略定位、發(fā)展方向等保持延續(xù)性和相對穩(wěn)定。
 

　　2.提升自主創(chuàng)新能力，當(dāng)好科技創(chuàng)新國家隊。引導(dǎo)上市公司穩(wěn)步加大科技研發(fā)投入，加快打造原創(chuàng)技術(shù)策源地，努力在關(guān)鍵核心技術(shù)、“卡脖子”環(huán)節(jié)取得突破；帶頭落實國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展工程和龍頭企業(yè)保鏈穩(wěn)鏈工程，打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長，促進(jìn)上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新、協(xié)同發(fā)展；以獲取關(guān)鍵技術(shù)、核心資源、知名品牌等為重點，依法有序開展兼并重組，引進(jìn)先進(jìn)科技資源，提升科技創(chuàng)新實力。2024年央企控股上市公司科技投入強(qiáng)度原則上不低于市場同行業(yè)可比上市公司平均水平。加大探索科研院所改制或資產(chǎn)上市路徑的力度，建立健全科研成果轉(zhuǎn)化機(jī)制，利用資本市場工具和上市公司平臺，加快打通科技成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的“最后一公里”。
 

　　3.健全激勵約束機(jī)制，加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)。上市公司應(yīng)全面實行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，科學(xué)合理設(shè)定年度和任期考核指標(biāo)及目標(biāo)等，強(qiáng)化剛性激勵約束，嚴(yán)格退出管理。支持符合條件的上市公司科學(xué)高效規(guī)范地開展中長期激勵，建立健全覆蓋經(jīng)營管理骨干和核心科研技術(shù)人員的激勵機(jī)制，統(tǒng)籌運用上市公司股權(quán)激勵以及科技型企業(yè)股權(quán)和分紅政策，加大對科研人員的激勵力度，充分調(diào)動關(guān)鍵崗位核心人員的積極性和創(chuàng)造性，更好吸引和留住人才。中央企業(yè)要建立健全資本市場人才引進(jìn)、培養(yǎng)和常態(tài)化培訓(xùn)制度，引導(dǎo)上市公司選優(yōu)配強(qiáng)董事會秘書、證券事務(wù)及資本運營等連接資本市場的關(guān)鍵崗位人員，形成一支精通資本市場運行規(guī)則和上市公司業(yè)務(wù)的專業(yè)人才隊伍。
 

　　(四)增進(jìn)上市公司市場認(rèn)同和價值實現(xiàn)。
 

　　1.強(qiáng)化投資者關(guān)系管理，建立多層次良性互動機(jī)制。鼓勵中央企業(yè)根據(jù)實際情況制定上市公司投資者關(guān)系管理指導(dǎo)意見，督促上市公司建立各部門協(xié)調(diào)機(jī)制，明確投資者關(guān)系工作責(zé)任部門及責(zé)任人員，每年制定投資者溝通工作方案，所組織的投資者交流活動應(yīng)有較廣覆蓋面。鼓勵上市公司結(jié)合自身特點，探索切實可行的交流形式，通過法定信息披露平臺以及股東大會、投資者說明會、路演、反向路演(公司開放日)、分析師會議、接待來訪、公司網(wǎng)站專欄、新媒體平臺等多種途徑與投資者加強(qiáng)交流，積極聽取投資者意見建議，及時回應(yīng)投資者訴求，加強(qiáng)重要投資者日常維護(hù)。鼓勵具備條件的中央企業(yè)組織所控股上市公司開展集中路演、召開集體業(yè)績說明會，探索、推動同行業(yè)央企控股上市公司聯(lián)合組織投資者溝通交流活動。
 

　　2.推動業(yè)績說明會常態(tài)化召開，使高質(zhì)量業(yè)績說明會成為央企標(biāo)配。上市公司應(yīng)當(dāng)在年度報告披露后及時召開業(yè)績說明會，鼓勵召開半年度業(yè)績說明會；廣泛邀請投資者特別是中小投資者，有條件的可以組織行業(yè)分析師、媒體等相關(guān)方參加，董事長、總經(jīng)理原則上應(yīng)出席，直接與投資者對話，鼓勵更多獨立董事參會；靈活采用線上線下相結(jié)合的方式，充分利用數(shù)字化技術(shù)，通過直播、視頻會、電話會等多種形式，積極與投資者交流互動，境內(nèi)外多地上市公司應(yīng)同步召開業(yè)績說明會，保障各類投資者合法權(quán)益。
 

　　3.樹立科學(xué)市場價值觀，合力打造價值實現(xiàn)新局面。中央企業(yè)和上市公司要樹立科學(xué)市場價值觀，既要重視資本市場表現(xiàn)，努力推動上市公司市場價值與內(nèi)在價值相匹配，積極維護(hù)股東權(quán)益，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，又要尊重市場規(guī)律，充分認(rèn)識到上市公司的市場表現(xiàn)受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期等多重因素影響，以客觀務(wù)實的態(tài)度看待市場價值。中央企業(yè)、上市公司要提升處理應(yīng)對資本市場復(fù)雜情況的能力，提高反應(yīng)速度、決策效率和執(zhí)行效率，依法依規(guī)、適時運用上市公司回購、控股股東及董事和高級管理人員增減持等手段，引導(dǎo)上市公司價值合理回歸，助力企業(yè)良性發(fā)展。支持上市公司綜合考慮行業(yè)特點、經(jīng)營模式、所處發(fā)展階段、盈利水平、資金需求等因素，制定合理持續(xù)的利潤分配政策，鼓勵符合條件的上市公司通過現(xiàn)金分紅等多種方式優(yōu)化股東回報。上市公司要加強(qiáng)與行業(yè)分析師的定期互動，拓寬分析師覆蓋范圍，及時跟進(jìn)深度研究報告的發(fā)布情況，提升投資者對公司戰(zhàn)略和長期投資價值的認(rèn)同感。鼓勵中央企業(yè)探索將價值實現(xiàn)因素納入上市公司績效評價體系，建立長效化、差異化考核機(jī)制，引導(dǎo)上市公司依法合規(guī)、科學(xué)合理推動市場價值實現(xiàn)，避免單純以市值絕對值作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)禁操縱股價。
 

　　《工作方案》以央企控股上市公司為主，開展上市企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展各項工作。而從地方政府或企業(yè)出發(fā)，各地政府也在積極出臺政策、開展行動，鼓勵國有控股企業(yè)上市或推動國有企業(yè)上市。如近日，深圳市工業(yè)和信息化局發(fā)布《深圳市關(guān)于進(jìn)一步推動企業(yè)上市高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(征求意見稿)》，指出支持國有企業(yè)深化混合所有制改革，推動不同類型的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)在境內(nèi)相應(yīng)板塊上市；今年2月，陜西環(huán)保集團(tuán)召開專題會議，研究部署推進(jìn)陜西三秦環(huán)?？萍脊煞萦邢薰旧鲜邢嚓P(guān)工作。
 

　　從中央和地方出臺政策總的來看，高質(zhì)量發(fā)展已上市國有控股企業(yè)和持續(xù)鼓勵國有控股企業(yè)上市是主要方向。
 

　　來源 | 國資委、中國固廢網(wǎng)
 

　　原標(biāo)題：收官之年！環(huán)保領(lǐng)域國有上市企業(yè)達(dá)73家