公司的三大營業(yè)在2011年僅電機營業(yè)堅持不變的增進,同比增進25.27%。臥龍控股集團,完成了對奧有利地勢Z大電機制造企業(yè) ATB 集團的收買兼并, 還托付公司治理,ATB 將與臥龍原產(chǎn)物互補。此次并購將豐厚公司的產(chǎn)物的品種,擴展產(chǎn)物掩蓋局限和進軍電機市場。此外本年高效電機的推行也將步入快車道,我們看好公司電機營業(yè)的開展,我們估計公司電機營業(yè)2012年仍將堅持疾速的增進,估計在35%左右
電機營業(yè)不變增進,借助ATB 完成新打破
公司的三大營業(yè)在2011年僅電機營業(yè)堅持不變的增進,同比增進25.27%。臥龍控股集團,完成了對奧有利地勢zui大電機制造企業(yè) ATB 集團的收買兼并, 還托付公司治理,ATB 將與臥龍原產(chǎn)物互補。此次并購將豐厚公司的產(chǎn)物的品種,擴展產(chǎn)物掩蓋局限和進軍電機市場。此外本年高效電機的推行也將步入快車道,我們看好公司電機營業(yè)的開展,我們估計公司電機營業(yè)2012年仍將堅持疾速的增進,估計在35%左右
變壓器-喜憂各半
在變壓器方面,跟著鐵路部資金問題的緩解以及城市軌道交通建立的開展, 這局部在2012年有望取得恢復(fù)性的增進,毛利堅持不變（17%左右）,電力變壓器方面,整個行業(yè)供過于求,競爭劇烈的狀況并沒有緩解,公司經(jīng)過出產(chǎn)偏向的改變,必然水平緩解毛利下降帶來的壓力。
電池營業(yè)-鉛酸電池開端復(fù)產(chǎn)
2011年公司遭到鉛酸電池行業(yè)遭到環(huán)保整治的影響,老廠房出產(chǎn)線因為衛(wèi)生平安防護間隔缺乏關(guān)停整理,招致停產(chǎn)三個月無法獲取新的訂單,公司本年1月19號發(fā)布布告,新廠區(qū)曾經(jīng)接到復(fù)產(chǎn)告訴,其產(chǎn)能擴張近一倍,到達120萬KVAh,當(dāng)前陸續(xù)曾經(jīng)收到新的訂單。我們以為跟著公司出產(chǎn)的恢復(fù), 而市場需求興旺,*較為分明,估計公司新增產(chǎn)能將獲得充沛釋放,短工夫不會有價錢壓力。依據(jù)預(yù)算,估計公司本年這局部的收入在6個億左右。
估值和投資建議。我們猜測 2011-2013年每股收益辨別為 0.25元、0.38元和 0.43元,對應(yīng)市盈率26倍、17倍和15倍,思索到公司在將來將借助電機營業(yè)和電池營業(yè)復(fù)產(chǎn)帶來的利好,我們賜與“買入”評級,目的價9.5元。
磁翻板液位計、www.517mat.com 壓力變送器 www.jhlyzk.com 壓力校驗儀 www.jsmeiante.com
